《数字经济全景白皮书》持续关注养老金融领域。2022年开始，老龄化高峰正式到来，养老事业规划逐步落实，养老产业迎来发展契机，老年人消费观也逐步改变，金融需求增长。对此，银行业开始入局养老理财，试点初有成效；APP大龄用户比例与老年网民比例不匹配，但仍有上升空间。
《“十四五”老龄事业发展规划》提出养老产业发展目标
2021年2月，国务院公开发布了《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》，计划扩大养老服务供给，健全老年健康体系，创新为老服务业态，增强养老要素保障，完善适老环境建设。
“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划对养老产业发展提出了明确的目标，而养老金融的支撑对实现国家养老事业目标及提高养老服务水平有着重要的意义。从老龄化群体金融服务方面来看，一方面，养老金融支撑能够刺激老龄化人群在教育培训、文化旅游、健身休闲方面的消费需求，从而带动相关产业发展；另一方面，通过APP等数字化手段链接养老服务渠道，能够拓宽老龄化人群对养老产业的认识范围，提高其对适老化消费的接受度。
表格为 “十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系主要指标
来源：中国政府网 易观分析整理
人口结构老龄化加速，中度老龄化社会将近
目前，我国人口老龄化趋势明显，且人口结构仍在不断的更迭。2021年我国第七次人口普查结果显示年龄在60岁及以上的人口达2.64亿人，占比18.7%；其中，65岁及以上人口超过1.90亿人，占比13.50%；人口老龄化率与2010年相比，提升5.44个百分点。
2021年第七次人口普查年龄构成情况
根据国际通行的老龄化划分标准，我国“中度老龄化社会”临近，人口结构变革进入新的周期，发展速度加快，老年人口的高峰将在2022年正式到来。2022开始，以“60后”为代表群体将出现退休高峰期，我国老年人群体将呈规模式增长，未来5年预计年均新增2360万人；80岁以上（含）的高龄老人已突破3500万人，未来5年或将翻倍。
低龄老年人群体未来五年内将新增1亿人以上，大规模的人口变化将带动适老化消费的革新，低龄养老产业需求将快速增长；此外，居民年龄普遍长寿化，高龄养老产业市场规模较大，根据第七次人口普查数据，未来我国失能老人群体将达5000万人，空巢老人将接近1.5亿人，认知障碍人群规模将达1800万人。随着不同年龄段、不同类型的老年人群体需求多样化，养老产业市场加速变革。
2022年33岁-92岁人口数量及老龄化阶段变化
02
重大规划扶持带来养老产业发展契机
“十三五”期间，我国各类养老服务机构和设施达32.9万个，床位数达821万张，两证齐全的医养结合机构5857家，养老服务已经具备一定规模；但从老年人养老现状来看，我国90%的老人仍保持居家养老状态，入住养老机构养老的老年人仅有3%。针对这一现象，“十四五”规划明确指出健全养老服务体系、发展普惠养老、构建医养康养结合养老体系的要求。
“十四五”开局的关键时期，我国对老龄化应对战略积极布局，落实规划要求的“一老一小”的人口服务体系重点，积极培育银发经济、构建养老服务体系，并针对性发布了养老事业“十四五”规划，细化政策要求；2021年，养老产业化全面启动，细分领域产业扶持与产业试点全面铺开，医疗、康复、护理、金融等核心痛点将被集中攻克，行业发展机遇进一步彰显。
在重大规划与产业政策的扶持作用下，养老产业将超前完成产业培育，转向爆发增长，根据工信部对外公布数据，2020年我国养老产业市场规模超过7.7万亿元，2030年有望突破20万亿元，年复合增长率将突破10%。根据工信部发布的《关于促进老年用品产业发展的指导意见》，2025年，我国老年用品产业总规模将达到5万亿元，智慧养老继续促进消费升级。
2020-2030年养老产业市场规模预测
随着国家策略的深度落实，老龄化人群消费需求转向享受模式，养老产业功能性及价值也将更加多元，以养老金融为例，老年人生活消费金融服务、投资理财金融服务以及智慧型、数字化金融应用将逐步扩大市场空间，金融与养老产业结合将催生出综合化的养老金融服务体系。2022年开始，养老市场供需双向发力，养老金融等产业进入战略扩张周期，推进金融支持加快养老产业发展等战略要求，将使产业各细分领域发展进一步提速。
消费能力上升，老年人养老金融需求多样化
我国的老年人群体不仅拥有较大的人口基数，还具备较高的消费能力，60岁左右的低龄老年人群体受教育程度较高，财富积累及消费能力较强，能够接受高消费、投资理财、信用消费等。大多数低龄老年人互联网购物平台运用熟练，平均每笔消费200-300元，每周消费2-3次；部分退休金较高的低龄老年人，甚至培养出摄影、旅游等高消费爱好，康养产业中高档老年客户数量及价格接受度也不断提高，这反映出老年人群体的消费观正逐步主动化，对高消费的排斥心理减弱。
随着国家养老保障优化、老年人自身的消费意识改变，老龄化群体的消费潜力将被激发。消费需求的提振也将带动老年人对金融产品的需求，银行中高端老年客户数量将不断增加，应从不同需求出发针对性地进行金融服务创新。
而我国不同类型老龄化人群对养老金融的需求有所差异，一是拥有退休金与高额资产的老年人，这部分群体经济支配能力强，将对投资性理财、超前消费产品有所倾向；二是没有养老金的老年人，这部分群体对保本固收、养老保障类理财以及优惠力度高的金融产品将有倾向。针对不同养老群体，开展针对性的金融服务，除了能盘活老年人资产外，还能提高老龄化群体的生活保障。
不同类型老年人养老金融需求
目前，我国处于经济高速增长向高质量增长转变的关键时期，对金融服务的要求也相应的提高，通过养老金融布局，刺激养老领域消费，带动养老产业发展能够有效的促进我国经济质量的优化；针对老龄化群体金融需求的针对性服务，能够改善老年人生活，提高居民幸福感的同时盘活老年人资产。
03
首批试点初有成效，养老理财扩容“十地十机构”
针对不断上升的养老理财需求，2021年9月，《中国银保监会办公厅关于开展养老理财产品试点的通知》发布，“四地四机构”被选为养老理财试点，试点期限暂定1年，单家机构养老理财产品募集资金规有100亿元的限制条件。
表格为首批养老理财试点地区与机构
来源：银保监会 易观分析整理
2021年12月，四家养老理财试点机构皆成功发布首批养老理财产品，充分发挥资金集中、资产配等功能，并突出产品的长期性、稳健性与普惠性。
首批养老理财产品特征
与其他机构相比，银行业金融机构开展养老理财产品布局优势明显，一方面，拥有广泛的客户来源；另一方面，具备稳健收益的能力。从试点产品市场情况来看，投资者关注度及参与积极性较高，四家机构中，建信理财固收类封闭式养老理财产品——“安享”2021年第1期仅用半天时间就募集到20亿元资金；招银理财也提前结束募集，“颐养睿远稳健五年封闭1号”10天募集资金达80亿元；光大银行青岛分行“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”在募集规模及速度方面出现新的突破。除了光大银行养老理财产品募集未达上限外，其他试点机构发行产品规模均已达到上限，市场欢迎度热烈。此外，建信理财还发行了首只开放式养老理财产品。
四家试点机构养老理财产品募集规模
由于首批试点热度较高，2022年银保监会进一步扩容养老理财试点，2月25日，银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，将“四地四机构”扩展到“十地十机构”。
养老理财试点“十地十机构”
新发布的《通知》将试点地区扩至““北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳”；将试点机构扩至“工银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司、交银理财有限责任公司、中银理财有限责任公司、农银理财有限责任公司、中邮理财有限责任公司、光大理财有限责任公司、招银理财有限责任公司、兴银理财有限责任公司和信银理财有限责任公司”；将试点原则改为“试点机构在试点地区内自主选择一个或多个试点地区销售养老理财产品，但不得超出试点地区进行销售”。
政策要求试点机构继续优化创新养老理财产品，增加长期供给，未来，我国养老理财试点工作将进一步推进，银保监会将开展对应的监督管理工作，并对试点效果进行评估与总结，深层次地推动银行业养老理财产品发展。
老年网民已具规模，银行数字化服务需考虑老龄用户需求
老龄化人口基数增多，消费需求也逐步向“享受型”转变，老年人对数字化产品、互联网消费的接受度不断提高。且随着互联网适老化改革推进，老年网民已经具备相当规模，截至2021年12月，我国60岁及以上老年网民数量达1.19亿人，较2020年同期增长19%。
2020年12月-2021年12月老年网民规模及占比
目前，老年人互联网普及率已达43.2%，低龄老年人群体已经拥有了使用手机互联网进行消费购物的习惯，为养老产业发展拓宽了线上市场空间。养老金融作为养老产业化体系与养老生态系统中的关键一环，线上数字化布局应首当其冲。
但我国养老金融产品仍以专属养老银行卡为主，以银行卡为媒介提供包含理财、信贷、结算及增值在内的金融服务，在数字化渠道方面发展相对滞后。银行信用卡APP的用户年龄仍集中在24-35岁，大龄用户数量不多，2022年1月主要银行APP活跃用户中，四大国有行APP41岁及以上用户占比在12%左右，最高的是中国银行APP，达15.09%；股份制银行除招商银行外，皆未超过10%。
2022年1月主要银行APP用户年龄结构
2022年起“60后”为代表的低龄老年人大规模退休，养老产业以及金融市场结构将发生变动。新一批老龄化人群数字化普及率更高，金融观念也不再保守，其经济支配能力与消费水平都有所提高，为银行业数字化普及创造了新的机遇。此外，部分低龄老年人有使用信用卡消费的习惯，对消费金融产品有着更高地接受度，因此，银行业应紧抓机遇，开展适老化信用卡及APP产品的创新。
数字化金融产品APP创新途径
在数字化布局上，银行可以不仅仅局限于养老理财领域，还可以通过数字化手段，探索新的养老金融服务方式。一是利用手机银行APP、信用开APP开展老年人消费的专属活动，针对老年人主要的消费领域，投放理财金、刷卡金、消费券等福利；二是在APP上专设老年人金融服务的功能按钮或专栏，并创新老龄化金融服务产品；三是可以提高数字化服务技术，研发专门的适老化APP或APP适老化模式，通过简单易懂的操作以及较大较清晰的字体布局等，吸引更多的老龄化客户。
